時(shí)代潮涌，新程已啟。
剛剛閉幕的黨的二十屆四中全會(huì)繪就了嶄新的發(fā)展藍(lán)圖——“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”“增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性”，不僅為“十五五”奠定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總基調(diào)，也為保險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型指明了方向。
保險(xiǎn)，不僅是風(fēng)險(xiǎn)的管理者，更是經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器。它肩負(fù)著服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、暢通國內(nèi)大循環(huán)的使命，也需以長期資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與國家戰(zhàn)略同頻共振。
然而，前行之路從無坦途。利率下行、市場波動(dòng)、準(zhǔn)則切換、轉(zhuǎn)型陣痛……在多重變量的極限壓力測試下，如何做到“動(dòng)而不亂、穩(wěn)中有進(jìn)”，考驗(yàn)的不僅是企業(yè)的資本厚度，更是其戰(zhàn)略定力與發(fā)展韌性。
而這一切的“穩(wěn)”，最終凝結(jié)為一項(xiàng)可量化的關(guān)鍵指標(biāo)——償付能力。
隨著2025年第三季度償付能力報(bào)告的陸續(xù)披露，各家險(xiǎn)企的“穩(wěn)”力也浮出水面。
據(jù)了解，2025年第三季度，受資產(chǎn)評(píng)估利率上升和負(fù)債評(píng)估利率下降的雙重影響，多家險(xiǎn)企償付能力指標(biāo)或?qū)⒊霈F(xiàn)不同程度波動(dòng)。
在普遍波動(dòng)的環(huán)境中，合資險(xiǎn)企大都會(huì)人壽，卻交出了一份令人矚目的答卷：截至今年三季度，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入323億元，綜合償付能力充足率360%，核心償付能力充足率209%，總資產(chǎn)突破1500億元。
在“十五五”開局倒計(jì)時(shí)、養(yǎng)老金融亟待破題的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，《今日保》試圖通過深度觀察大都會(huì)人壽，回答三個(gè)核心問題：
如何理性看待行業(yè)償付能力的普遍波動(dòng)？
為何大都會(huì)人壽能將償付高線變?yōu)?ldquo;常態(tài)”？
當(dāng)“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”進(jìn)入兩代人共同決策時(shí)代，它又為行業(yè)提供了怎樣的樣本？
1 把波動(dòng)放進(jìn)“長周期”償付能力不是靜態(tài)快照，而是動(dòng)態(tài)心電圖
長期利率下行拖累準(zhǔn)備金折現(xiàn)率、短期利率上行加劇資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、部分公司激進(jìn)擴(kuò)張遺留資本缺口……三季度，多重因素疊加，讓部分險(xiǎn)企的償付能力“亮起黃燈”。
然而，償付能力從來不是一張靜態(tài)的快照，而是一幅動(dòng)態(tài)的心電圖。從更長的時(shí)間維度審視，才能真正讀懂一家公司的健康底色。
監(jiān)管規(guī)則亦早已嵌入“長周期”思維：只要在多重壓力情景下，短期償付能力仍高于監(jiān)管紅線，即屬“健康呼吸”。
因此，我們不應(yīng)過度聚焦單季數(shù)據(jù)的起伏，而應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否構(gòu)建了“資本補(bǔ)充+風(fēng)險(xiǎn)減量+價(jià)值轉(zhuǎn)型”的閉環(huán)能力，是否通過負(fù)債端與投資端的有效聯(lián)動(dòng)、動(dòng)態(tài)平衡，以“時(shí)間”熨平“波動(dòng)”。
而這正是大都會(huì)人壽過去二十年來一以貫之的戰(zhàn)略主張。
縱觀近兩年數(shù)據(jù)，其償付能力表現(xiàn)亮眼，始終穩(wěn)居行業(yè)前列：
2023年綜合償付能力充足率位列行業(yè)第五，2024年排名第六；2025年三季度核心與綜合償付能力仍遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，持續(xù)堅(jiān)守在監(jiān)管安全線之上。
持續(xù)高位的償付能力，不僅彰顯其雄厚的資本實(shí)力，更折射出其卓越的風(fēng)險(xiǎn)管理與穩(wěn)健經(jīng)營能力。這意味著，大都會(huì)人壽擁有更強(qiáng)的緩沖墊，能憑借一道道堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防線，穩(wěn)健穿越市場波動(dòng)周期。
2 綜合償付能力的背后：一條“負(fù)債-資產(chǎn)-風(fēng)控”三角穩(wěn)態(tài)鏈
深入剖析大都會(huì)人壽高償付能力的養(yǎng)成邏輯，可見一條“負(fù)債-資產(chǎn)-風(fēng)控”三角穩(wěn)態(tài)鏈的強(qiáng)力支撐。
負(fù)債端韌性增長，“內(nèi)生性造血”能力強(qiáng)勁——
自2005年成立以來，大都會(huì)人壽用12年時(shí)間于2017年突破百億保費(fèi)大關(guān)，又在7年后的2024年跨入200億陣營，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長韌性。
數(shù)十年高速增長的背后，是這家險(xiǎn)企對“規(guī)模與價(jià)值并重”的長期堅(jiān)守：
業(yè)務(wù)端積極響應(yīng)“保障優(yōu)先”政策導(dǎo)向，以客戶需求為中心，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與渠道布局。聚焦長期保障型產(chǎn)品，打造養(yǎng)老、健康、增值權(quán)益等多維立體的產(chǎn)品矩陣，始終保持保費(fèi)規(guī)模穩(wěn)健增長。
同時(shí)注重增長質(zhì)量與長期價(jià)值，增強(qiáng)了負(fù)債端的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
資產(chǎn)端拒絕“收益沖動(dòng)”，極致追求“匹配”——
大都會(huì)人壽已連續(xù)十余年保持盈利。與此同時(shí)，截至2025年9月30日，總資產(chǎn)規(guī)模突破1500億元大關(guān)。
這得益于其始終秉持長期、穩(wěn)健、安全的資產(chǎn)配置理念，合理匹配資產(chǎn)與負(fù)債久期，通過多元化策略提升資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力與收益穩(wěn)定性，即使在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中也依然保持投資端的穩(wěn)健表現(xiàn)。
風(fēng)控端全面嵌入經(jīng)營，構(gòu)筑韌性防線——
大都會(huì)人壽的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅體現(xiàn)在數(shù)據(jù)層面，更融入日常經(jīng)營的每一環(huán)節(jié)，構(gòu)建起覆蓋資負(fù)兩端全流程的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制機(jī)制。
通過科學(xué)全面的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理與再保險(xiǎn)安排，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，在追求增長的同時(shí)，始終確保經(jīng)營的穩(wěn)健性與抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。
3 以客戶為中心共創(chuàng)社會(huì)價(jià)值，踐行長期主義新篇章
穩(wěn)健的償付能力與出色的經(jīng)營業(yè)績，最終都指向同一核心——更好地服務(wù)客戶、回饋社會(huì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)的共同成長。
進(jìn)一步透視大都會(huì)人壽，可以看到“以客戶為中心”這一理念貫穿其經(jīng)營始終，從產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)到社會(huì)責(zé)任實(shí)踐，不斷拓展保險(xiǎn)的社會(huì)價(jià)值邊界。
打造全生命周期保障體系——
對于養(yǎng)老這一民生關(guān)切領(lǐng)域，大都會(huì)人壽展現(xiàn)出前瞻布局。早在2022年推出360Future家庭養(yǎng)老解決方案，滿足客戶一家兩代人的養(yǎng)老需求；2023、2024年不斷擴(kuò)容個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，適配消費(fèi)者多樣化的養(yǎng)老需求和規(guī)劃；2025年5月進(jìn)一步升級(jí)360Future家庭養(yǎng)老解決方案，以“養(yǎng)老新期待，生活自定義”為主題，新增旅居養(yǎng)老和護(hù)理養(yǎng)老服務(wù)，持續(xù)夯實(shí)醫(yī)療康養(yǎng)與醫(yī)協(xié)助服務(wù)。
2024年底，360Future已累計(jì)服務(wù)超3萬個(gè)家庭，2024年提供養(yǎng)老服務(wù)超8800人次，其中40%服務(wù)于客戶的父母。
這種以保險(xiǎn)服務(wù)助力家庭兩代人養(yǎng)老的思路，正在沉淀為壽險(xiǎn)企業(yè)卓有特色的破題路徑。
與此同時(shí)，大都會(huì)人壽還持續(xù)發(fā)力健康與子女教育領(lǐng)域。為客戶提供從疾病預(yù)防、健康管理到留學(xué)規(guī)劃的全流程服務(wù)體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)從“理賠工具”到“生活伙伴”的轉(zhuǎn)變。
持續(xù)優(yōu)化理賠服務(wù)體驗(yàn)——
對于客戶最為關(guān)心的理賠環(huán)節(jié)，秉持“主動(dòng)、及時(shí)、貼心”的理賠理念，打造線上化、智能化的高效理賠系統(tǒng)。公司2025年個(gè)險(xiǎn)理賠半年報(bào)顯示，大都會(huì)人壽2025年上半年賠付總金額4.8億元，平均每24小時(shí)賠付264萬元；上半年理賠總件數(shù)2.6萬件，總體理賠時(shí)效1.24天，獲賠率99.5%。
踐行社會(huì)責(zé)任，融入國家發(fā)展大局——
深耕中國20年，大都會(huì)人壽在做好保險(xiǎn)主業(yè)的同時(shí)，還以責(zé)任創(chuàng)造價(jià)值回饋社會(huì)，持續(xù)推進(jìn)“都會(huì)守護(hù)”公益伙伴計(jì)劃，為公益事業(yè)注入一份都會(huì)力量，將自身發(fā)展融入國家經(jīng)濟(jì)與社會(huì)民生大局。
后記：先服務(wù)客戶，再成就自己
2025年，大都會(huì)人壽迎來深耕中國的20周年。
連續(xù)十余年盈利、行業(yè)領(lǐng)先的綜合償付能力充足率、超1500億元總資產(chǎn)、99%以上理賠獲賠率……這不僅是一組成績單上的數(shù)字，更是一家中小險(xiǎn)企穩(wěn)健前行的路徑昭示：
在不確定性成為新常態(tài)的今天，大都會(huì)人壽以卓越的償付能力與穩(wěn)健的經(jīng)營策略，為行業(yè)提供了穿越周期的真實(shí)樣本。
而其以客戶為中心的價(jià)值導(dǎo)向，更預(yù)示著中國保險(xiǎn)業(yè)的未來方向——從規(guī)模競賽走向價(jià)值創(chuàng)造，從產(chǎn)品銷售走向生態(tài)構(gòu)建。
這一切，正如其在華二十載所印證：
唯有堅(jiān)守長期主義，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)；
唯有以客戶為中心，方能基業(yè)長青。
站在“十五五”新征程的新起點(diǎn)，在與時(shí)代同頻、與客戶同行的過程中，以穩(wěn)健經(jīng)營為根、以客戶信任為本、以社會(huì)責(zé)任為魂的大都會(huì)人壽，還將創(chuàng)造哪些新奇跡、新亮點(diǎn)？
答案令人期待。
